SAFT

SAFT (Simple Agreement for Future Tokens, САФТ, Простое соглашение о будущих токенах) – это инвестиционный контракт (Investment Contract), используемый криптовалютными проектами для сбора средств на частном раунде. Данное соглашение закрепляет обязанность эмитента перед инвесторами передать токены в будущем, когда проект (project) будет запущен и начнет функционировать. В иностранных источниках часто дается следующее определение SAFT: SAFT используется для совершения инвестиций в будущие токены в рамках развития нового проекта. Данное соглашение отличается от стандартного ICO тем, что токены предлагаются инвесторам до их реального выпуска на блокчейне.

Также важно отметить, что соглашение строго регулируется применимым законодательством. В частности, его используют в США, и оно подпадает под регулирование рынка ценных бумаг, т.к. обещает инвесторам прибыль в будущем. Поэтому инвестирование средств в проект по условиям данного контракта в США доступно только аккредитованным инвесторам (accredited investors).

Как устроены SAFT?

SAFT предоставляет инвесторам возможность финансирования проектов с обещанием получения токенов в будущем, когда продукт/платформа будет полностью разработан и запущен. В большинстве случаев по SAFT предлагаются утилити-токены (utility tokens), связанные функционалом с продуктом/платформой, а не секьюрити-токены (security tokens),.

Важным аспектом является оформление такого соглашения, которое включает в себя условия по выпуску и функционалу токенов, а также конкретные детали, касающиеся количества и стоимости токенов, предоставляемых инвестору.

До заключения SAFT с инвесторами, разработчикам проекта необходимо обеспечить соответствие документа и токенов применимому законодательству.

В каких случаях стоит использовать SAFT?

SAFT чаще всего используется на начальных этапах финансирования проектов, например, на этапе pre-seed или seed, за полгода-год до запуска токенов. Этот инструмент подходит для криптостартапов, которые находятся на ранней стадии развития и в которых уже разработана токеномика.

Соглашение является важным инструментом для решения споров о токенах между разработчиками проекта и инвесторами, обеспечивая юридическую защиту и прозрачность в процессе привлечения капитала.

Основные преимущества SAFT

• Привлечение средств при соблюдении законодательства. Соглашение позволяет проектам привлекать средства, соответствуя при этом требованиям регуляторов.
• Финансирование на ранних этапах. SAFT особенно полезен на этапе seed-финансирования, когда проект еще не запущен, но уже нуждается в капитале для разработки.
• Гибкость, прозрачность и адаптация под проект. С помощью соглашения проекты могут привлекать инвестиции, оставаясь в рамках юридического поля и адаптируя условия соглашения под свои нужды. SAFT также помогает обеспечить ясность и прозрачность условий инвестирования.

Оформление SAFT

При оформлении SAFT важно учитывать различные аспекты, включая юридические нюансы и соответствие регулирующим нормам.

Также необходимо правильно и юридически корректно оформить основные условия соглашения, такие как события-триггеры (Trigger Events), вызывающие конвертацию будущих токенов в реальные; пределы (потолок) оценки токенов и применимый дисконт; права инвесторов на пропорциональное участие в будущих раундах финансирования. Эти условия могут определять успех или провал инвестиций.

По причине критической важности согласования подобных условий в SAFT рекомендуется привлекать к сделке опытных юристов. Компания GMT Legal имеет большой опыт в оформлении подобных соглашений, наши юристы готовы помочь на этапах переговоров, согласования и составления SAFT.